تحلیل کیتکو یکشنبه هر هفته منتشر می شود. تحلیل کیتکو شامل ارزیابی هفتگی قیمت طلا می شود. در این ارزیابی دو گروه از فعالین حرفه ای و سرمایه گذاران خرد بازار طلا به طور جداگانه مورد بررسی قرار می گیرند. نتیجه این ارزیابی به ما کمک می کند تا سنتیمنت بازار طلا یا پیش بینی و انتظارات فعالین بازار اونس را درک کنیم. علاوه بر این مسائل بنیادی و تکنیکال اونس طلا هم بر اساس آخرین وضعیت بازار طلا بررسی می شوند و استراتژی معاملاتی طلا هم برای هفته پیش رو پیشنهاد می شود.
لیست تحلیل های هفتگی کیتکو
ارزیابی هفتگی کیتکو – یکشنبه ۳۰ مهر
هفته گذشته قیمت طلا رشد خوبی را تجربه کرد. ادامه تنش‌های نظامی در خاورمیانه (جریانات ریسک گریزی) باعث رشد قیمت طلا شده است. قیمت اونس طلا توانسته به نزدیکی ۲۰۰۰ دلار هم برسد. طلا فاصله خیلی کمی با اوج تاریخی خود دارد.
تحلیل کیتکو
طبق آخرین ارزیابی سایت کیتکو (Kitco News)، سرمایه‌گذاران خرد به افزایش قیمت اونس طلا امیدوار هستند. اما فعالین حرفه‌ای بازار معتقدند که بعد از دو هفته رشد متوالی، وقت استراحت یا اصلاح بازار است.
در هفته پیش رو داده‌های اقتصادی مهمی از آمریکا منتشر خواهند شد. شاخص GDP فصل سوم سال ۲۰۲۳، شاخص سفارشات کالاهای بادوام، شاخص‌های PMI، شاخص PCE و ارزیابی‌های فدرال رزرو شیکاگو و ریچموند. همچنین بازار به سخنرانی مقامات بانک‌های مرکزی هم توجه خواهد کرد.
ارزیابی هفتگی کیتکو
این هفته ۱۳ فعال حرفه‌ای (Wall Street) در ارزیابی هفتگی سایت کیتکو شرکت کرده‌اند. ۳۱ درصد پیش‌بینی می‌کنند که روند صعودی، ۴۶ درصد پیش‌بینی می‌کنند که روند نزولی و ۲۳ درصد هم پیش‌بینی می‌کنند که روند بازار خنثی یا رنج خواهد بود.
در همین میان ۱۰۵ سرمایه‌گذار خرد (Main Street) در نظرسنجی آنلاین شرکت کرده‌اند. به دلیل مشکلات فنی سایت کیتکو، آمار شرکت‌کنندگان در نظرسنجی پایین بود. ۶۹ درصد طرفدار روند صعودی، ۱۹ درصد طرفدار روند نزولی و ۱۲ درصد هم طرفدار بازار بدون روند هستند.
تحلیل بنیادی و تکنیکال فعالین حرفه‌ای
اوله هانسن (Ole Hansen) استراتژیست بازار کالا در Saxo Bank
هانسن معتقد است که قیمت اونس طلا در هفته پیش رو کاهش خواهد یافت. از نظر او محرک‌های صعودی بازار از بین نرفته‌اند، بلکه بازار بعد از حرکت صعودی قوی نیاز به یک اصلاح یا استراحت در اطراف مقاومت ۱۹۸۵ دلاری دارد.
دنیل پاویلونیز (Daniel Pavilonis) کارگزار ارشد بازار کالا در RJO Futures
این فعال حرفه‌ای معتقد است که قیمت اونس طلا به اخبار سیاسی واکنش قوی نشان خواهد داد و به هر طرفی می‌تواند حرکت کند. “با تشدید شرایط، می‌توان انتظار افزایش قیمت اونس طلا را داشت. اما اگر شرایط آرام شود، قیمت اونس طلا هم کاهش خواهد یافت. من فکر می‌کنم که قیمت اونس طلا پایین خواهد آمد و روند بازار خنثی است. هنوز طلا نتوانسته از فاز خنثی و بلندمدت خود خارج شود. اما بدون شک فاصله کمی با خروج از فاز خنثی فعلی دارد.”
او در ادامه گفته که اگر اتفاق غیرعادی روی ندهد، اونس طلا به حمایت‌های کلیدی باز خواهد گشت. “حمایت قوی در ۱۸۲۲ دلار وجود دارد و اگر بازگشت نزولی اتفاق بیفتد، طلا به سمت ۱۸۲۲ دلار حرکت خواهد کرد. به نظر من حمایت اول طلا محدوده ۱۹۴۰ دلاری و بعد از آن سطوح ۱۹۰۷ و ۱۹۰۴ دلاری است.” هانس گفته که بانک‌های مرکزی به دقت بازار طلا را زیر نظر دارند و از افزایش سریع طلا خشنود نیستند.
“هر بار که قیمت اونس طلا افزایش می یابد، آن هم با این سرعت بالا، به این معنی است که بازار انتظار شوک‌های بزرگی در زمینه‌های اقتصادی و سیاسی دارد. به نظر من بانک‌های مرکزی علاقه دارند که خیلی سریع قیمت طلا پایین بیاید. من فکر نمی‌کنم که بانک‌های مرکزی فروشنده طلا باشند، اما محرک سقوط طلا خواهند بود.
طلا به خاطر تنش‌های خاورمیانه رشد کرده و ادامه این تنش‌ها به نفع طلاست. ما فاصله کمی با سقف طلا داریم و اگر سقف طلا شکسته شود، روند صعودی طلا هم تشدید خواهد شد. به نظر من تکلیف روند طلا در هفته پیش رو مشخص خواهد شد.”
دارین نیوسام (Darin Newsom) تحلیلگر ارشد طلا در Barchart.com
نیوسام انتظار ادامه افزایش قیمت اونس طلا در هفته پیش رو را دارد. “در حالی که قراردادهای آتی ماه دسامبر طلا در وضعیت اشباع خرید قرار دارند، اما روند صعودی هنوز تمام نشده، مگر این‌که یک نیروی خارجی مانع از ادامه رشد سریع طلا شود. در حال حاضر به نظر می‌رسد که سرمایه‌گذاران طلا را به عنوان دارایی امن می‌شناسند.”
آدام باتن (Adam Button) استراتژیست ارشد بازار در Forexlive.com
از نظر آدام باتن، قیمت طلا و نفت خام دقیقاً همان واکنشی را باید نشان دهند که در شرایط فعلی از آن‌ها انتظار می‌رود. طلا و نفت خام حساسیت بالایی به اخبار درگیری‌ها در خاورمیانه دارند.
“هر بار که در خاورمیانه درگیری روی می‌دهد، قیمت طلا، نفت خام و دلار آمریکا افزایش می یابد. و تا به امروز هم این اتفاق دقیقاً روی داده است.” باتن گفته که رشد بازدهی اوراق خزانه‌داری آمریکا، خوش‌بینی به وضعیت مصرف‌کنندگان آمریکایی و وضعیت خوب بازار سهام آمریکا از رشد بیشتر طلا جلوگیری می‌کنند.
باتن به نکته جالبی اشاره کرده است. او گفته که من دقیقاً نمی‌دانم رابطه اوراق خزانه‌داری آمریکا با طلا تا چه اندازه قوی است. “من فکر می‌کنم چیزی که واقعاً تغییر کرده تعداد بانک‌های مرکزی بزرگ دنیاست که تمایل بیشتری به خرید طلا دارند تا اوراق خزانه‌داری آمریکا. به نظر من اتفاق مهم یک دهه اخیر تحریم روسیه از سیستم مالی آمریکاست. در واقع آمریکا به همه بانک‌های مرکزی دنیا اعلام کرده که نگه‌داری اوراق خزانه‌داری کار مطمئنی نیست. به همین دلیل اکثر بانک‌های مرکزی بزرگ دنیا بیشتر به دنبال خرید طلا هستند تا اوراق.”
باتن در رابطه با روند کوتاه‌مدت بازار هم گفته که اثر درگیری‌های خاورمیانه در قیمت‌ها پیش‌خور شده و من فکر می‌کنم که اکثر سرمایه‌گذاران شروع به فروش طلا خواهند کرد. “به نظر من درگیری‌ها به سایر کشورها سرایت نخواهد کرد و به احتمال زیاد کف قیمتی اونس طلا محدوده ۱۹۰۰ و ۱۹۲۵ دلاری است.”
مارک چندلر (Marc Chandler) مدیر شرکت Bannockburn Global Forex
از نظر چندلر تا وقتی راه حلی برای بحران خاورمیانه پیدا نشده، روند صعودی طلا هم ادامه خواهد یافت. اما از نظر این فعال حرفه ای هم حرکت صعودی اخیر طلا بیش از حد سریع بوده است. “به نظر من نرخ رُند ۲۰۰۰ دلاری سطح کلیدی برای بازار است و در کوتاه‌مدت می‌تواند فروشندگان را وارد بازار کند. به نظر من حمایت اونس طلا محدوده ۱۹۵۰ و بعد از آن محدوده ۱۹۲۰ دلاری است.”
آدریان دی (Adrian Day) مدیر شرکت سرمایه‌گذاری آدریان دی
از نظر آدریان دی قیمت اونس طلا در سطوح بالاتر به تعادل خواهد رسید.
مارک لیبویت (Mark Leibovit) سردبیر خبرنامه VR Metals/Resource Letter
این فعال حرفه ای طلا معتقد است که روند اونس طلا صعودی است و با شکست ۲۰۰۰ دلار شرایط برای رشد بیشتر در هفته‌های آتی فراهم خواهد شد.
جیمز استنلی (James Stanley) استراتژیست ارشد بازار در Forex.com
استنلی انتظار دارد که قیمت اونس طلا در معاملات هفته پیش رو کاهش یابد. “حرکت صعودی طلا خیلی سریع اتفاق افتاده و ما نزدیک محدوده ۲ هزار دلاری هستیم. من فکر می‌کنم که شرایط برای سیو سود خریداران فراهم شده است. شاید در هفته پیش رو طلا به محدوده ۲ هزار دلاری برسد، اما به احتمال زیاد بعد از این حرکت شاهد اصلاح نزولی طلا خواهیم بود. اما تصور نکنید که این اصلاح به معنی تغییر روند است.”
جیم وایکوف (Jim Wyckoff) تحلیلگر تکنیکال طلا
وایکوف انتظار دارد که روند صعودی طلا ادامه یابد. از نظر او روند تکنیکال طلا صعودی است و تقاضا برای دارایی امن بالاست.
ارزیابی هفتگی کیتکو – یکشنبه ۲۳ مهر
قیمت اونس طلا بزرگ‌ترین رشد هفتگی خود از اوایل بهار ۲۰۲۳ تا به امروز را تجربه کرد. خروج فروشندگان از دستورات فروش و تقاضا برای دارایی امن از قیمت اونس طلا حمایت کردند.
تحلیل کیتکو
طبق ارزیابی هفتگی کیتکو (Kitco News) اکثر سرمایه‌گذاران خرد و فعالین حرفه‌ای بازار انتظار افزایش قیمت اونس طلا را دارند. از دید سرمایه‌گذاران خرد انتظار می‌رود که قیمت متوسط اونس طلا در هفته پیش رو ۱۹۰۲ دلار باشد که ۶۰ دلار بیشتر از پیش‌بینی هفته قبل است.
در هفته پیش رو شاخص اقتصادی مهمی منتشر نخواهد شد. با این حال بازار به شاخص خرده‌فروشی آمریکا توجه خواهد کرد. شاخص خرده‌فروشی نشانگر تغییرات در مخارج مصرف‌کنندگان است. افت این شاخص می‌تواند شرایط را برای افزایش نرخ بهره سخت‌تر کند. شاخص‌های تولیدی نیویورک، فیلادلفیا و سخنرانی رئیس فدرال رزرو آمریکا هم می‌توانند بر نوسانات کوتاه‌مدت بازار تأثیر بگذارند.
ارزیابی هفتگی سایت کیتکو
این هفته ۱۴ فعال حرفه‌ای (Wall Street) در ارزیابی هفتگی کیتکو شرکت کردند. ۷۲ درصد پیش‌بینی می‌کنند که قیمت اونس طلا در هفته پیش رو افزایش خواهد یافت. ۱۴ درصد دیگر انتظار کاهش قیمت اونس طلا را دارند. ۱۴ درصد باقی مانده هم انتظار بازار بدون روند یا رنج را دارند.
در این میان ۵۹۵ سرمایه‌گذار خرد (Main Street) در نظرسنجی آنلاین شرکت کردند. ۷۲ درصد پیش‌بینی می‌کنند که روند اونس طلا صعودی خواهد بود. تقریباً ۱۸ درصد طرفدار روند نزولی و کمتر از ۱ درصد هم طرفدار بازار بدون روند یا خنثی بودند.
تحلیل بنیادی و تکنیکال فعالین حرفه‌ای بازار
جان ویر (John Weyer) مدیر بخش سرمایه‌گذاری در Walsh Trading
این فعال حرفه‌ای گفته که افزایش سریع و بزرگ قیمت طلا در معاملات روز جمعه نشانگر اهمیت طلا برای سرمایه‌گذاران است. او هنوز نمی‌داند که افزایش قیمتی روز جمعه به خاطر حضور قوی خریداران در بازار بوده یا خروج فروشندگان از معاملات فروش؟
از نظر او جریانات ریسک گریزی اخیر در بالا رفتن تقاضا برای طلا نقش داشتند. از نظر او شاید در معاملات روز دوشنبه بخشی از این حرکت صعودی اصلاح شود، به خصوص اگر درگیری‌ها در غزه بیشتر از این تشدید نشوند. او پیش‌بینی کرده که روند این هفته اونس طلا شاید نوسانی باشد، اما در نهایت طلا هفته را در محدوده مثبتی به پایان خواهد رساند.
کولین سیزینسکی (Colin Cieszynski) استراتژیست ارشد بازار در SIA
“من انتظار دارم که در هفته پیش روند اونس طلا متمایل به صعودی باشد. به نظر می‌رسد که رشد بازدهی اوراق خزانه‌داری و دلار آمریکا متوقف شده و تمرکز اصلی بازار به گزارش‌های مالی شرکت‌های سهامی خواهد بود. در این میان اگر اخبار از تشدید تنش‌های نظامی حکایت داشته باشند، دوباره تقاضا برای دارایی‌های امن افزایش خواهد یافت.”
جیمز استنلی (James Stanley) استراتژیست ارشد بازار در Forex.com
از نظر استنلی در هفته پیش رو قیمت اونس طلا باز هم افزایش خواهد یافت. “هفته گذشته طلا قدرت‌نمایی کرد و حتی با تقویت ارزش دلار آمریکا رشد کرد. بازار در چند هفته گذشته در وضعیت اشباع فروش قرار داشت و هنوز هم از وضعیت اشباع فروش خارج نشده است.”
اورت میلمن (Evertt Millman) تحلیلگر بازار در Gainesvile Coins
این فعال حرفه‌ای معتقد است که چند عامل در افزایش قیمت اونس طلا نقش داشتند.
“من فکر می‌کنم که داده‌های اقتصادی آمریکا تأثیر داشتند. به طور مثال رشد تورم آمریکا اندکی بیشتر از پیش‌بینی‌ها بود و شاخص تمایلات مصرف‌کنندگان آمریکا هم ضعیف‌تر از پیش‌بینی‌ها منتشر شد. به نظر من داده‌های اقتصادی آمریکا نشان می‌دهند که وضعیت اقتصادی این کشور کمی شکننده‌تر از چیزی است که بازار تصور می‌کرد. طلا هم سقوط شدیدی را تجربه کرده بود و به همین دلیل هفته گذشته بهترین زمان برای ارزیابی و تغییر در پوزیشن های معاملاتی سرمایه‌گذاران بود.”
او گفته که گزارش قراردادهای آتی اونس طلا هم نشان می‌دهند که اکثر قراردادهای فروش طلا که از سوی صندوق‌های سرمایه‌گذاری اجرا شده بودند، بسته شده‌اند. یعنی پوزیشن های فروش بسته شده‌اند. “و بعد از این شاهد تشدید جریانات ریسک گریزی بودیم که تقاضا برای دارایی‌های امن را بالا برد.” او در ادامه گفته که همه این اتفاقات در پشت صحنه در جریان بودند و خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی را توجیه می‌کنند.
“سیاست‌های پولی نقش زیادی در نوسانات اخیر طلا داشتند، اما وقتی بحث ریسک گریزی می‌شود، تقاضا برای طلا بیشتر می‌شود، به خصوص اگر ریسک جنگ در اکثر مناطق دنیا افزایش یابد.” از نظر Millman، طلا بین ۱۹۰۰ و ۱۹۵۰ دلار نوسان خواهد کرد.
مارک چندلر (Marc Chandler) مدیر شرکت Bannockburn Global Forex
چندلر گفته که این بهترین هفته طلا از ماه مارس تا به امروز بود. از نظر او زمان افزایش طلا خیلی جالب بود. “بزرگ‌ترین بخش رشد طلا در روز دوشنبه اتفاق نیفتاد، بلکه پیش از تعطیلات پایان هفته روی داد. روز جمعه شاخص دلار آمریکا رشد کرد، اما نرخ بازدهی اوراق آمریکا پایین آمد! با وجود رشد سریع تورم آمریکا، بازدهی اوراق خزانه‌داری ۱۰ ساله آمریکا بیش از ۰٫۲۰ واحد درصد در هفته گذشته افت کرد. در ابتدای ماه اکتبر طلا در بالای ۱۸۰۰ دلار تثبیت شد و روز ۹ اکتبر هم با گپ صعودی باز شد. به نظر من این رویدادها نشانه‌های بولیش یا صعودی برای بازار هستند.”
او در ادامه گفته که هدف بعدی اونس طلا محدوده ۱۹۳۰ و در ادامه محدوده ۱۹۵۰ دلاری است.
مایکل مور (Michael Moor) خالق Moor Analytics
مور به سرمایه‌گذاران هشدار داده که هنوز خروج فروشندگان از پوزیشن های فروش تمام نشده و شکست محدوده ۱۹۲۹٫۷-۱۹۳۱٫۳ می‌تواند از ادامه روند صعودی حکایت داشته باشد. عبور طلا به بالای ۱۹۴۴٫۱ دلار می‌تواند روند صعودی را تا چند روز و هفته بسط دهد.
دارین نیوسام (Darin Newsom) تحلیلگر ارشد بازار در Barchart.com
نیوسام هفته گذشته انتظار داشت که روند نزولی بلندمدت ادامه یابد، اما این هفته با احتیاط طرفدار روند صعودی است.
آدریان دی (Adrian Day) رئیس شرکت مدیریت سرمایه
از نظر آدریان دی قیمت اونس طلا در هفته پیش رو روند مشخصی نخواهد داشت. از نظر او حرکات صعودی که ناشی از تنش‌های سیاسی است، ادامه‌دار نیستند. اما تا وقتی‌که درگیری‌های نظامی آرام نگرفته‌اند، طلا هم رشد خواهد کرد. “در بلندمدت سیاست‌های پولی تأثیر بیشتری روی قیمت طلا خواهند داشت. این یعنی شاید در میان‌مدت قیمت طلا کاهش یابد، اما با شروع سال نو میلادی و پایین آمدن رشد اقتصادی، سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو هم کنار خواهند رفت و طلا وارد چرخه صعودی خواهد شد.”
مارک لیبویت (Mark Leibovit) سردبیر خبرنامه VR Metals/Resource Letter
این فعال حرفه هم هنوز هم طرفدار روند صعودی است.
جیم وایکوف (Jim Wyckoff) تحلیلگر ارشد تکنیکال بازار در کیتکو
وایکوف به خاطر تشدید جریانات ریسک گریزی و بالا رفتن تقاضا برای دارایی‌های امن به طرفدار روند صعودی تبدیل شده است.
ارزیابی هفتگی کیتکو – یکشنبه ۱۶ مهر
از نشست روز ۲۰ سپتامبر فدرال رزرو آمریکا تا روز جمعه گذشته شاهد سقوط بی‌امان قیمت اونس طلا بودیم. بانک مرکزی آمریکا در نشست ماه سپتامبر نرخ بهره را تغییر نداد، اما به ادامه سیاست‌های انقباضی تأکید کرد. روز جمعه، اونس طلا بعد از دو هفته سقوط متوالی توانست در محدوده مثبتی به کار خود پایان دهد. گزارش NFP آمریکا در معاملات روز جمعه باعث سقوط طلا به کف قیمتی هفت ماهه در ۱۸۱۰٫۴۶ دلار شد، اما در ادامه طلا روز را در محدوده مثبتی به پایان رساند.
تحلیل کیتکو
آخرین ارزیابی هفتگی سایت کیتکو که اواخر روز جمعه تهیه شده، نشان می‌دهد که هم فعالین حرفه‌ای بازار و هم سرمایه‌گذاران خرد نسبت به روند آتی اونس طلا شک و تردید دارند.
سرمایه‌گذاران خرد انتظار دارند که در هفته پیش رو متوسط قیمت اونس طلا ۱۸۴۲ دلار باشد، که ۳۰ دلار پایین‌تر از پیش‌بینی هفته قبل است.
در هفته پیش رو تمرکز اصلی بازار به داده‌های تورمی آمریکا خواهد بود. شاخص بهای تولید کننده (PPI) روز چهارشنبه و شاخص بهای مصرف‌کننده (CPI) هم روز پنجشنبه منتشر خواهند شد. انتظار می‌رود که داده‌های تورمی آمریکا تصویر روشنی از آینده نرخ‌های بهره ارائه کنند.
ارزیابی هفتگی سایت کیتکو
این هفته ۱۳ فعال حرفه‌ای (Wall Street) در ارزیابی هفتگی سایت کیتکو شرکت کرده‌اند. ۳۸ درصد پیش‌بینی می‌کنند که روند اونس طلا در هفته پیش رو صعودی خواهد بود. ۳۸ درصد دیگر هم انتظار دارند که روند اونس طلا نزولی باشد. در این میان تقریباً ۲۴ درصد هم پیش‌بینی کرده‌اند که بازار بدون روند یا رنج خواهد بود.
در این میان ۵۲۸ سرمایه‌گذار خرد (Main Street) در نظرسنجی آنلاین شرکت کرده‌اند. ۴۳ درصد طرفدار روند صعودی، ۴۲ درصد طرفدار روند نزولی و ۱۵ درصد هم طرفدار بازار بدون روند یا رنج بودند.
تحلیل بنیادی و تکنیکال فعالین حرفه‌ای بازار
دارین نیوسام (Darin Newsom) تحلیلگر ارشد بازار در Barchart.com
از نظر نیوسام، قیمت اونس طلا در معاملات هفته پیش رو بالا خواهد آمد. “قراردادهای آتی ماه دسامبر طلا از بازگشت صعودی طلا در نمودار روزانه حکایت دارند. اگر این بازگشت صعودی تائید شود، اونس طلا در کوتاه‌مدت می‌تواند سیر صعودی داشته باشد.” با این حال نیوسام معتقد است که روند بلندمدت اونس طلا نزولی است.
مایکل مور (Michael Moor) مؤسس Moor Analytics
مایکل مور معتقد است که روند اونس طلا نزولی است، اما طلا به سطح کلیدی مهمی رسیده که می‌تواند بهترین زمان برای بازگشت صعودی طلا باشد. “تمامی عوامل تکنیکال از سقوط طلا حکایت دارند. اما بازار به محدوده اشباع فروش رسیده است. اگر حمایت‌های کلیدی موقعیت خود را حفظ کنند، طلا می‌تواند یک ساختار صعودی بلندمدت جدید را ایجاد کند.”
جیمز استنلی (James Stanley) استراتژیست ارشد بازار در Forex.com
استنلی معتقد است که اونس طلا در معاملات هفته پیش رو در محدوده فعلی باقی خواهد ماند. از نظر استنلی، روند اونس طلا خنثی و متمایل به صعودی خواهد بود. او گفته که شاید در اوایل هفته قیمت طلا کمی کاهش یابد. اندیکاتور RSI طلا در نمودار روزانه به زیر ۲۰ سقوط کرد. این اتفاق نادری است و در طول ۲۰ سال گذشته فقط ۳ بار این اتفاق افتاده است.
احتمال تشدید حرکات نزولی وجود دارد، اما بایستی توجه داشت که کف‌های قیمتی ماه مارس درست در زیر قیمت‌های فعلی قرار گرفته‌اند. به نظر می‌رسد که سقوط سریع طلا باعث به دام افتادن فروشندگان جدید شود و بازار خیلی سریع از حمایت‌های کلیدی به سمت بالا بازگردد.”
از نظر استنلی، بازگشت صعودی طلا تنها به خاطر وضعیت اشباع فروش خواهد بود و قیمت از مقاومت‌های بالاتر دوباره سقوط خواهد کرد.
دنیل پاویلونیز (Daniel Pavilonis) کارگزار ارشد بازار کالا در RJO Futures
این فعال حرفه‌ای معتقد است که طلا تشکیل کف خواهد داد. “اگر من خریدار بودم، از قیمت‌های فعلی وارد معامله خرید می‌شدم. اگر من فروشنده بودم، ترجیح می‌دادم که تمامی معاملات فروش خودم را ببندم، چون‌که طلا حرکت نزولی خوبی را پشت سر گذاشته است. اما از دید بی‌طرفانه، این احتمال وجود دارد که نرخ بازدهی اوراق دوباره اوج‌های اخیر را رد کند. به نظر من روز دوشنبه داستان رشد بازدهی اوراق ادامه خواهد یافت.”
این فعال حرفه‌ای انتظار دارد که شاخص CPI آمریکا نشانگر کاهش فشارهای تورمی باشد. این خبر خوبی برای طلا خواهد بود. از نظر پاویلونیز، طلا در معاملات هفته جاری افزایش خواهد یافت.
مارک چندلر (Marc Chandler) مدیر شرکت Bannockburn Global Forex
چندلر گفته که برای این‌که از بازگشت صعودی طلا مطمئن شود، باید طلا به ثبات خوبی برسد. “در روزهای گذشته طلا در محدوده ۱۸۱۳-۱۸۱۵ دلار حمایت خوبی تشکیل داده، اما رشد قوی داده‌های اشتغال آمریکا باعث تقویت دلار و بازدهی اوراق شده است. ناحیه حمایتی مهم بعدی بازار نزدیک محدوده ۱۸۰۰ و ۱۷۸۷ دلار است.” او در ادامه گفته که محرک اصلی اونس طلا هنوز هم دلار آمریکا و نرخ‌های بهره است و خرید بانک‌های مرکزی تأثیر زیادی ندارد.
کولین سیزینسکی (Colin Cieszynski) استراتژیست ارشد بازار در SIA Wealth Management
“من انتظار دارم که روند این هفته اونس طلا صعودی باشد. طلا در وضعیت اشباع فروش قرار دارد و به نظر می‌رسد که در اطراف ۱۸۲۰ دلار به تعادل رسیده است. همچنین به نظر می‌رسد که رشد دلار آمریکا و بازدهی اوراق خزانه‌داری هم بعد از رالی بزرگ اخیر به محدوده ۵ درصدی متوقف خواهد شد.”
او در ادامه گفته که قدرت فروشندگان تضعیف خواهد شد. “از دید کوتاه‌مدت شاید طلا بتواند یک جهش صعودی و کوتاه‌مدتی را تجربه کند. حرکات قیمتی روز جمعه جالب بودند. تقریباً دو روز پشت سر هم ۱۸۱۰ دلار از طلا حمایت کرد. این کف قیمتی مهمی در ماه مارس بود. طلا به این محدوده برخورد کرده و توانسته موقعیت خود را حفظ کند.”
سیزینسکی به داده‌های تورمی آمریکا هم نیم‌نگاهی دارد. “قیمت نفت خام تأثیر بیشتری روی نرخ کلی تورم دارد. اما تأثیر قیمت نفت خام بر تورم خالص نسبتاً کم است و اخیراً نرخ رشد تورم خالص هم پایین آمده است. اگر فشارهای تورمی تضعیف شده باشند، خبر خوبی برای طلا خواهد بود. روز جمعه انتظار داشتیم که حرکت قوی در طلا به راه بیفتد، اما چنین اتفاقی نیفتاد. شاید بازار تمامی اتفاقات بد طلا را در قیمت‌ها پیش‌خور کرده است. اگر داده‌های تورمی با پیش‌بینی بازار تفاوت داشته باشند، شوک جدی به بازار طلا وارد خواهد شد.”
آدریان دی (Adrian Day) رئیس شرکت مدیریت سرمایه
آدریان دی انتظار دارد که اونس طلا به حرکت نزولی خود ادامه دهد. از نظر او بازار گزارش اشتغال آمریکا را درست متوجه نشده است. “ریسک‌های میان‌مدت طلا نزولی هستند. سیاست‌های انقباضی به ضرر طلا هستند، اما از دید تکنیکال، شکست میانگین‌های متحرک ۵۰، ۱۰۰ و ۲۰۰ روز می‌توانند قیمت طلا را به حمایت مهم در محدوده ۱۷۵۰ دلار برسانند. سرمایه‌گذاران داده‌های اشتغال آمریکا را درست متوجه نشده‌اند. بازار کار آمریکا با قدرت رشد می‌کند و این به ضرر طلاست. نرخ بیکاری شاید بالا باشد، اما همیشه این طور بوده که نرخ بیکاری پیش از رکود اقتصادی افزایش می‌یابد.”
مارک لیبویت (Mark Leibovit) سردبیر خبرنامه VR Metals/Resource letter
از نظر لیبویت، طلا از کف های قیمتی اخیر بالا آمده و جهش صعودی در راه است.
جیم وایکوف (Jim Wyckoff) تحلیلگر تکنیکال بازار در کیتکو
جیم وایکوف انتظار کاهش قیمت طلا را دارد. از نظر او وضعیت تکنیکال به نفع روند نزولی است.
ارزیابی هفتگی کیتکو – یکشنبه ۹ مهر
دو هفته پیش وقتی فدرال رزرو آمریکا از افزایش نرخ بهره نرخ حرف زد و گفت که نرخ بهره این زودی‌ها پایین نخواهد آمد و بیشتر از پیش‌بینی‌های قبلی در سطوح بالاتر باقی خواهد ماند، قیمت اونس طلا کاهش یافت. هفته گذشته این حرکت نزولی تشدید شد، به طوری که قیمت اونس طلا به شدت کاهش یافت.
تحلیل کیتکو
ارزیابی هفتگی سایت کیتکو (Kitco News) نشان می‌دهد که طلا به زودی بازگشت صعودی را در میان‌مدت تجربه خواهد کرد. اما سرمایه‌گذاران خرد سردرگم شده‌اند.
در هفته پیش رو شاخص ISM بخش تولیدی، شاخص‌های PMI خدماتی ماه سپتامبر به همراه سخنرانی مقامات فدرال رزرو و بانک مرکزی اروپا را در پیش رو داریم. در این میان رئیس فدرال رزرو آمریکا و رئیس بانک مرکزی اروپا هم سخنرانی خواهند کرد. با این حال تمرکز اصلی بازار به گزارش NFP خواهد بود.
ارزیابی هفتگی سایت کیتکو
این هفته ۱۳ فعال حرفه‌ای (Wall Street) در ارزیابی هفتگی سایت کیتکو شرکت کرده‌اند. ۵۴ درصد پیش‌بینی می‌کنند که روند اونس طلا صعودی خواهد بود. ۳۱ درصد پیش‌بینی کرده‌اند که روند اونس طلا نزولی خواهد بود. ۱۵ درصد هم انتظار بازار بدون روند یا رنج را دارند.
در این میان ۵۴۰ سرمایه‌گذار خرد (Main Street) در نظرسنجی آنلاین شرکت کرده‌اند. ۴۵ درصد طرفدار روند صعودی، ۴۱ درصد طرفدار روند نزولی و ۱۴ درصد هم طرفدار بازار بدون روند یا رنج هستند.
طبق ارزیابی هفتگی سایت کیتکو، از دید سرمایه‌گذاران خرد متوسط قیمت اونس طلا در هفته پیش رو ۱۸۷۲ دلار خواهد بود، که ۶۴ دلار کمتر از پیش‌بینی هفته قبلی است!
تحلیل بنیادی و تکنیکال فعالین حرفه‌ای بازار طلا
اورت میلمن (Everett Millman) تحلیلگر ارشد بازار در Gainesville Coins
این فعال حرفه‌ای معتقد است که اونس طلا به خاطر جریانات فصلی و انقضای قراردادهای آپشن سقوط کرده و به همین دلیل فصل چهارم سال را صعودی شروع خواهد کرد. از نظر او انقضای قراردادهای آپشن باعث تشدید نوسانات بازار طلا شده و در عین حال جریانات فصلی هم حرکت نزولی را تشدید کرده‌اند. “سال گذشته هم این الگو در بازار تکرار شد. تنها در شرایطی می‌توان سقوط اونس طلا را قبول کرد که انتظار داشته باشیم فدرال رزرو در اجرای سیاست‌های انقباضی، افراطی عمل کند، که به نظر من چنین چیزی درست نیست. من فکر می‌کنم که حرکت هفته گذشته طلا تنها به خاطر جریانات فصلی بود. من فکر می‌کنم که تقاضای فیزیکی طلا از سوی چین و هند افزایش خواهد یافت و اگر بازگشت صعودی در ماه اکتبر شروع نشود، مطمئناً ماه نوامبر این اتفاق خواهد افتاد.”
جیمز استنلی (James Stanley) استراتژیست ارشد بازار در Forex.com
استنلی معتقد است که اونس طلا می‌تواند در اولین هفته اکتبر باز هم سقوط کند. “انتظارات نرخ بهره‌ای بازار به ضرر طلاست و رفتار طلا بعد از نشست فدرال رزرو آمریکا هم شدیداً نزولی بوده است، به طوری که حمایت‌های کلیدی هم در بازار آتی و هم در بازار اسپات شکسته شده‌اند. هنوز نشانه‌ای از پایان فشارهای فروش در بازار نیست.”
مارک لیبویت (Mark Leibovit) سردبیر VR Metals/Resource Letter
این فعال حرفه‌ای انتظار دارد که قیمت اونس طلا در هفته پیش رو افزایش یابد، چون‌که شاخص دلار آمریکا به زودی پولبک خواهد زد. “هر چند که شاخص دلار آمریکا روند صعودی دارد، اما در حال تشکیل اوج قیمتی است.”
دارین نیوسام (Darin Newsom) تحلیلگر ارشد بازار در Barchart.com
نیوسام معتقد است که هفته پیش رو به نفع بازار طلا خواهد بود. “در حالی که روند بلندمدت و میان‌مدت نزولی است، اما قرارداد آتی طلا (تحویل دسامبر) در کوتاه‌مدت وضعیت اشباع فروش دارد. اندیکاتورهای تکنیکال هم از بازگشت صعودی حکایت دارند.” او گفته اگر الگوی بازگشت صعودی روزانه در معاملات روز جمعه شکل نگیرد، بازگشت صعودی کمی به تأخیر خواهد افتاد.
مارک چندلر (Marc Chandler) مدیر شرکت Bannockburn Global Forex
چندلر هم انتظار دارد که قیمت اونس طلا فصل چهارم سال ۲۰۲۳ را صعودی شروع خواهد کرد. “من انتظار دارم که طلا به زودی تشکیل کف دهد. افت فشارهای تورمی آمریکا به ثبات در بازار نرخ بهره آمریکا کمک می‌کند و اگر شاخص دلار آمریکا پولبک بزند، طلا جهش خواهد کرد. شاید جریانات پایان فصل و ماه در چشم‌انداز تکنیکال کوتاه‌مدت تأثیر بگذارد، اما چشم‌انداز اقتصاد آمریکا چندان جالب نیست. وضعیت انقباضی بخش مالی و پولی، اثرات جانبی بالا رفتن نرخ بهره، خالی شدن سپرده‌های بانکی، بحران در بخش بدهی دانشجویان، احتمال تعطیلی بخشی از دولت فدرال و بالا رفتن قیمت انرژی خبر خوبی برای اقتصاد آمریکا نیستند!”
چندلر استراتژی خود را این گونه تعریف می‌کند، “من به دنبال خرید طلا از سطوح فعلی نیستم، اما اگر قیمت طلا به ۱۸۸۵ دلار برسد و وضعیت پایداری داشته باشد و در ادامه به سمت ۱۸۹۲ دلار حرکت کند، مطمئن خواهم شد که طلا تشکیل کف داده است.”
آدام باتن (Adam Button) تحلیلگر ارشد بازار فارکس در Forexlive.com
آدام باتن بر این باور است که اوراق قرضه و دلار آمریکا روند اونس طلا را در میان‌مدت مشخص خواهند کرد. “از ماه نوامبر معاملات فصلی طلا شروع خواهد شد. سقوط طلا به ۱۸۰۰ دلار و بعد از آن شروع رالی صعودی طلا که از نوامبر تا ژانویه ادامه خواهد یافت، جالب خواهد بود. در این میان محرک طلا، بازار اوراق قرضه است. در حال حاضر، شما می‌توانید اوراق خزانه‌داری سه‌ماهه را با ۵٫۵ درصد بازدهی، اوراق ۱۰ ساله را با ۴٫۵۰ درصد بازدهی و طلا را بدون بازدهی خریداری کنید. تفاوت بازدهی طلا و سایر دارایی‌های امن به ضرر طلاست، به خصوص که دلار هم روز به روز تقویت می‌شود.”
این فعال حرفه‌ای معتقد است که بازار انتظار داشت که فدرال رزرو به پایان مراحل افزایش نرخ بهره اشاره کند، اما این پیش‌بینی غلط از آب درآمد. Kashkari از اعضای فدرال رزرو آمریکا محرک سقوط شدید طلا در هفته گذشته بود. او به گونه‌ای حرف زد که بازار تصور کرد فدرال رزرو آمریکا به افزایش نرخ بهره تا اواسط سال ۲۰۲۴ هم ادامه خواهد داد.
باتن هم با اثر جریانات فصلی بر قیمت اونس طلا موافق است. از نظر او احتمال جهش صعودی طلا در هفته پیش رو جدی است.
جیم وایکوف (Jim Wyckoff) تحلیلگر ارشد تکنیکال در کیتکو
وایکوف بر این باور است که ریسک‌های پیش روی طلا نزولی هستند. از نظر او وضعیت تکنیکال هم نزولی است.
source